热门资讯网

您现在的位置是:首页 > 新闻 > 正文

新闻

3500点下的投资机会以及最新热点事件分析

贫民窟的笨小孩2021-11-11新闻13
我感觉到现在大盘到了一个激变点,很有可能出现方向性的大变化。有必要和大家做一个分享。鉴于内容较多较杂,我打算用直播的形式在视频号上面直播,但是直播不能重复收看,所以我就把主要的观点先记录下来。第一个、

我感觉到现在大盘到了一个激变点,很有可能出现方向性的大变化。有必要和大家做一个分享。

鉴于内容较多较杂,我打算用直播的形式在视频号上面直播,但是直播不能重复收看,所以我就把主要的观点先记录下来。

第一个、地产行业

地产今天暴涨,盘后财联社发了一则消息:知情人士向记者透露,对于地产收并购,近期部分央企国企向监管部门反映,如果要做一些承债式收购,“三条红线”就会被突破,建议监管部门对“三条红线”相关指标予以调整。

如果这个消息确认,那么房地产行业的出清就会很快,行业竞争格局大大改善。否则一个财务良好的公司买下一个财务很差的公司,自己的财务数据马上就很丑,不符合监管指标。这就出现了资产的流动性危机:部分地产公司想通过出售资产的方法改善财务状况,但是同行没人敢买,有钱也不敢买。

11月9日,券商中国记者核实到,中国银行间市场交易商协会当天举行房企代表座谈会,部分房企有计划近期在银行间市场注册发行债务融资工具。

最新消息:郑州重点银行房贷利率出台,五年期首套5.79%起。降低的幅度较大,对于购房者是一个实实在在的利好。

我的观点是中国的房地产行业可能进入黑铁时代了,白银时代都不是,但是中国的市场很大,内部分化严重,一二线城市还有长期的住房需求。经过这一轮整顿,房地产行业的门槛极大增加,行业玩家迅速减少,胜者为王的逻辑极大增强。

未来可能出现沙漠之花类型的投资机会。

第二个、腾讯,实打实的利空

腾讯发布2021年三季度财报。三季度营收1424亿元,同比增长13%;净利润395.1亿元,同比增长3%,上年同期385.42亿元。经调整净利317.5亿元,同比下滑2%; 摊薄后每股盈利4.074元,去年同期3.964元。

截至第三季度微信和WeChat的合并月活跃账户数12.626亿,同比增长4.1%。

第三季度财报显示,网络广告业务2021年第三季的收入同比增长5%至人民币225亿元,来自必需消费品及互联网服务等品类的广告主的稳健需求,以及合并易车的广告收入贡献,仍推动了广告收入的增长。

社交及其他广告收入增长7%至人民币190亿元。媒体广告收入下降4%至人民币35亿元,主要是由于腾讯新闻应用的广告收入减少所致。

第三季度受到《王者荣耀》、《使命召唤手游》及《天涯明月刀手游》等游戏的推动,本土市场游戏收入同比增长5%至人民币336亿元。国际市场游戏收入增长20%至人民币113 亿元,或按固定汇率计算增长28%。社交网络收入增长7%至人民币303亿元,乃由视频及音乐付费会员服务的相对快速增长以及直播和游戏道具销售的温和增长所推动。

三季报显示,未成年人在本土市场游戏时长的占比为0.7%,较2020年9月的6.4%显着下降。于2021年九月,未成年人在本土市场游戏流水的占比为1.1%,较2020年9月的4.8%显着下降。

财报显示,分占联营公司及合营公司亏损人民币57亿元,而上年同期为盈利人民币26亿元。该项变动反映若干联营公司的非国际财务报告准则调整项目、若干联营公司社区团购业务投入增加、确认若干社交媒体等垂直领域的联营公司的分佔亏损,部分被电子商务等垂直领域的若干联营公司的业绩表现提升所抵销。

其实很简单:作为一家互联网公司,它的用户量基本到顶了,流量的变现方面,还有很大的发展空间,但是增速不会很快。这里面需要说明的是游戏行业,我非常非常看好这个行业,但是这个行业出海部分利润占比较低,迅猛增长也改变不了腾讯的大势。

第三、陆金所

报告期内,陆金所控股营业总收入同比增21.8%,达159.24亿元;实现净利润41.15亿元,剔除去年同期一次性费用影响,净利润同比增18.1%。截至9月30日,陆金所控股前三季度累计实现净利润138亿元,同比增28%。陆金所控股还披露了分红政策,计划自2022年起,按其上一会计年度净利润20%至40%的比例派发经常性现金分红回馈股东。

陆金所P2P存量已经全部清零,顺利实现了转型。

中国平安今天回购1.4亿,北向资金继续抛售中国平安。

第四、新能源汽车

乘联会数据显示,2021年10月广义乘用车市场零售达到173.8万辆,同比下降14.1%。2021年10月新能源乘用车市场零售达到32.1万辆,同比上涨141%。

汽车的市场总体是萎缩的,新能源车的基本逻辑是替代。假如现在市场上面所有的燃油车都替换为新能源车,新能源车行业,也就是汽车行业应该会有多大的利润?

第五、保险行业

近日,联合健康发布2021年三季度报显示,2021年前9月,公司营业收入2138.54亿美元,同比增长11.57%,归母净利润132.14亿美元,同比增长0.17%,基本每股收益为14美元。

10月22日,银保监会下发《关于进一步规范保险机构互联网人身险业务有关事项的通知》,对可网销的人身险产品范围、险企经营不同类型互联网人身险业务的准入条件以及精算假设和回溯机制等方面作出明确规定。

按照新规,从2022年1月1日开始,只有备案为“互联网专属”的保险产品才能通过互联网进行销售。按照互联网人身险新规,未来可备案为互联网人身险产品的品类,总共只有5类:

(1)意外险;(2)健康险(除护理险);(3)定期寿险;(4)保险期间10年以上的普通型人寿保险(除定期寿险);(5)保险期间10年以上的普通型年金险。

根据新规,从2022年1月1日起,万能险、投连险、分红险、10年期及以下的普通型年金险都不再能上网销售,要想投保此类产品,消费者必须跟保险销售人员面对面签单。值得注意的是,2020年互联网寿险业务中,分红险、投连险和万能险保费规模占比是65%。可见,新规将对2022年的互联网人身保险市场产生巨大的冲击。

此外,近期10年期以上的多款终身寿险也传出下架的消息。例如信泰人寿的如意尊3.0终身寿险;弘康人寿的金满意足臻享版终身寿险;爱心人寿的守护神2.0终身寿险等都在此列。

这是因为,互联网人身险新规对保险机构通过互联网销售10年期以上的传统年金险及当下爆红的增额终身寿险产品,提出了“高阶要求”:

①连续四个季度综合偿付能力充足率超过150%,核心偿付能力不低于100%

②连续四个季度综合偿付能力溢额超过30亿元

③连续四个季度(或两年内六个季度)风险综合评级在A类以上

④上年度未因互联网保险业务经营受到重大行政处罚

⑤保险公司公司治理评估为B级(良好)及以上

⑥银保监会规定的其他条件

这条规则旨在对保险公司实施以产品为核心的分级分类管理,不同资质的保险机构,可销售的产品范围不同,根据慧保天下的统计,目前存量的80多家寿险公司中,仅有22家能符合此要求,且都是成立时间较久、资本实力较强的大公司。

对于重疾险,新规明确了各类产品在设计时的附加费用率上限。

一直以来,互联网人身险对第三方渠道依赖性较高,致使渠道费用率较高,而新规要求保险公司申请审批或者备案互联网人身保险产品,产品设计应体现互联网渠道直接经营的特征,即费用低、效率高,因此新规规定:

保险期间一年及以下的互联网人身保险产品预定附加费用率不得高于35%;保险期间一年以上的互联网人身保险产品首年预定附加费用率不得高于60%,平均附加费用率不得高于25%。

这就决定了保险公司不能通过各种附加宣传、销售,去抢占市场。想要卖好,只能努力打磨产品。预计部分互联网经纪平台的佣金收入将受到负面影响,而此前部分网销产品基于中小保险公司对于盈利性要求不高产生的价格优势也将有所减弱。

新规正式实施后,一个不争的事实是大多数中小公司将不再具备网销长期储蓄险的资格。这意味着互联网渠道的竞争将更集中于健康险(除护理险)、意外险、定期寿。

大量保险机构如果想发展长期储蓄型产品将不得不转向线下渠道,但由于线下渠道业务只能在有分支机构的区域开展,这对于过往非常依赖互联网渠道,分支机构开设较少的中小险企以及中介机构而言,又将形成重大影响。

点评:对于监管层来说,设立一个总部,然后利用第三方互联网平台的流量去销售,采取较高的渠道费用率,较低的利润率打价格战去抢占市场,已经被否定。监管鼓励的是线下线上一体化,鼓励的是较好的产品创新,价格战是监管极力避免的现象。(背景:绝大多数中小保险公司无法实现盈利,价格战是不可持续的)

什么是互联网保险?重点是渠道吗?那么一款保险产品只要通过互联网的方式卖出去那就是互联网保险,那么它的价值在哪里呢?重点是产品吗?那么互联网保险提供了哪些传统保险产品没有的内容呢?还是说兼而有之,即互联网保险的本质是通过互联网的方式在提供相同保障内容的基础上价格较低?那么请体现出低费率和效用高这两个特点。

依靠第三方流量、自己不打算赚钱,打价格战,这不是互联网保险,这就是资本的无序扩张。

什么是互联网模式?互联网模式一定能够带来某种价值,比如说微信,越多人用越好用,比如说淘宝,交易和支付的隔离,比如说美团,提高了生活的便利度。

那么互联网保险体现在哪里?

我个人认为互联网保险这个命题已经被证伪,这个行业很难有较大的发展空间,而是保险行业的一个补充。

第六、海螺水泥

我之前录制了一个财务分析课程《散户,如何两周成为财务报表分析高手?》课程我用海螺水泥2020年年报为样本,通过13节课的时间对整个财务报表的每个项目做了详细的解释。

三季报中,海螺水泥货币资金635亿,交易型金融资产263.43亿。交易性金融资产( trading securities)是指企业打算通过积极管理和交易以获取利润的债权证券和权益证券。企业通常会频繁买卖这类证券以期在短期价格变化中获取利润。简单说,这类资产是以短期获利为目的持有的金融资产。

这两个相加为916亿。当前海螺水泥市值为1945亿,那么把这部分扣掉,也就剩下1028亿。

海螺水泥全年300亿出头的净利润,市盈率三倍左右。

煤炭的价格基本上是压住了,行业整合的逻辑继续,海螺水泥的利润增长是继续的。

中国神华呢?现在股息率是9.49%,煤炭的逻辑就是供小于求,就是碳中和,中国神华的利润也是可以中低速增长的。陕西煤业市盈率6.39,股息率7.08%。

那么长江电力呢?乌东德和白鹤滩的电站顺利运转,11月8日,白鹤滩电站第5台机组投产发电。截至当日,电站累计发电量突破100亿千瓦时。资产注入越来越近了。

如果投资者关注的是企业的竞争力、护城河、价值、分红,怎么会有被套的可能呢?

衅平8:只有圈钱和清仓减持才有机会!

slbsy1:投资看时机,切记

发表评论

评论列表

  • 这篇文章还没有收到评论,赶紧来抢沙发吧~